前言：最近市场比较疲软，有乡亲就抱怨说，写啥跌啥，实际面对市场的颓势，我内心反而有一丝窃喜，毕竟便宜货不常有。在我眼中，炒股就是和自己较劲，前两天听闻医药女神加仓医药股，其实想想也是这样一类人，你的逻辑，你的推演和你的执念，足够强大的时候，就无所畏惧眼前的一切。

  就像，最近医药板块并不算景气度高，但实际上今年上半年随着医药产业转变发展方式与经济转型加快，上游的制药设备行业订单景气度持续，本篇与大家伙儿一起来分享一下制药设备行业的情况。

  明年7月1日起《疫苗管理法》新规将要实施，目前距离明年7月1日仅剩下半年多的时间，最近一段时间里疫苗生产企业要加快改造升级，朝着数据化方向转型。这项新规的实施或多或少都会对制药装备行业的整体情况产生影响。

  制药装备是生物医药产业化的基础，中国是全球第二大制药装备市场，伴随着国内生物医药行业的快速地增长，预计到2024年国内制药装备市场规模有望达到1740亿元。

  近年来，制药装备行业经营模式由原来的药机、洗瓶、分装、灭菌等独立单机，慢慢地发展为系统化工程，实现从工业1.0机械化、2.0电气化、3.0自动化向4.0智能化逐步演变。伴随着由单机到智慧药厂整体解决方案的发展，预计价值量将迎来数倍乃至数十倍的提升空间。

  从下游客户角度看，制药装备行业服务的客户已从“传统化药企业”逐步转向“新型生物制药企业”。化药制作工艺流程相对简单，所需的制药设备亦种类较少，相对标准化，而生物制药是由活细胞或微生物培养产生，故生物制药装备具备更多柔性制造和特别的条件，是“设备+耗材”共同驱动成长，空间更广阔。

  全球生物制药产业蓬勃发展，中国生物制药产业如日初升，国产制药装备行业迎来发展机遇期。制药装备行业的需求集中于下游制药业，其发展状况和下游医药制造业的发展速度及市场容量紧密关联。全球生物制药市场景气度持续向上，中国生物制药市场快速扩容，呈现快速地增长态势。目前，全国已有多款已上市生物类似药和生物创新药，多个品种处于临床研发中，未来市场潜力巨大。

  国产新冠疫苗设备海外需求旺盛，同时带动了常规疫苗设备、生物制药设备等进入多家知名药企供应链，预计国产制药设备国际化进程将加速。

  制药装备产业升级驱动行业螺旋式上升，从“单机”到“系统”，从“后段”走向壁垒更高的“前段”，从“设备”拓展至“设备+耗材+工艺”，供给端的升级换代驱动行业转型，释放更多增量空间。

  疫情前，我国生物制药企业、CXO 企业和疫苗企业前道的制药设备以进口为主，国产制药设备企业进入采购名单较难。疫情期间，进口设备生产交付响应性不足，国产企业紧抓契机，通过试用或直接销售等方式进入国内多家知名生物药企、CXO 企业及疫苗企业的采购名单，通过标杆性案例建立为后续产品营销售卖推广创造良好的客户基础。

  预计 2021 年东富龙新冠疫苗设备相关收入占据总收入的比重约 20%-25%，新冠疫苗相关订单在新增订单占比逐步下降，常规业务订单占比呈现良好增长态势。今年由于产能制约，东富龙放弃了一些订单（包括常规订单），主要将产能向生物大分子前道倾斜，随着郑州耗材工厂、江苏东台工厂、金山工厂逐步开工投产，新增产能将提升接单能力，有望在海内外生物制药大规模建产能阶段持续受益。

  此外，随公司耗材产品的逐步落地成熟，预期耗材销售占比将呈现良好增长态势。长期看，行业和公司共振，增长动力充足。

  国产制药设备进口替代已拉开帷幕，即便疫情后海外进口企业恢复供应，也不会造成客户的大量流失，根本原因有：

  1）国产制药装备工艺、性能不断的提高，朝着自动化和智能化方向不断演进，在后道“灌装”、“灯检”、“分包装”等环节工艺水平可以媲美甚至赶超进口企业；在前道“生物反应器”、“细胞培养”、“分离纯化”等设备和耗材领域国产企业积极布局突破，东富龙、森松国际等不断追赶；

  2）国产产品具备性价比优势。随着 PD-1 进入集采，降本增效是生物制药企业永恒的追求，国产替代空间广阔；

  3）制药装备行业具备“服务+产品”双重属性，国产企业可凭借及时、专业和优质的本地化服务增强客户粘度。

  在医药行业格局生变的背景下，国家对高端制药装备行业予以支持及鼓励，促使制药装备行业加速转变发展方式与经济转型，叠加新冠疫情提供的切入契机，慢慢的变多的自主研发产品正在慢慢地替代进口。当前本土企业市占率较低，集中度提升及进口替代空间巨大。国内制药装备有望被更多的药企所使用，并凭借良好的工艺水平、卓越的供应能力、便捷的售后服务、优秀的性价比加速提升市场占有率，先前苦练内功、技术水平与国际接轨的头部企业有望持续受益。

  本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

  老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。