2024年1月15日，公司发布2023年业绩预告，2023年公司预计实现归母净利润4.70亿元~5.30亿元，同比增长159%~192%；预计实现扣非归母净利润4.60~5.20亿元，同比增长176%~212%。单季度来看，2023年第四季度公司预计实现归母净利润1.39~1.99亿元，同比扭亏；实现扣非归母净利润1.34~1.94亿元，同比扭亏。

  带状疱疹疫苗竞争格局良好，公司产品快速放量拉动业绩增长。公司带状疱疹疫苗于2023年1月获批上市，为首个国产带状疱疹疫苗，根据中国带状疱疹诊疗专家共识（2022版），亚太地区带状疱疹发病率为（3～10）/1000人年，并逐年递增2.5%～5.0%，接种带状疱疹疫苗是预防带状疱疹的有效措施。目前国内获批上市的带状疱疹疫苗厂商仅公司和GSK，竞争格局良好。依据公司公告，公司的带状疱疹减毒活疫苗已完成30个省、自治区、直辖市准入工作，并陆续实现销售和接种，丰富了公司疫苗种类。同时，公司以带状疱疹减毒活疫苗上市为契机，构建数字化营销模式，积极拓宽产品宣传推广渠道，深入推动产品出口工作，多措并举提升公司商品市场竞争力，助力公司总体收入规模及净利润预计同比上升。

  研发工作持续推进，公司疫苗管线有望持续丰富。公司格外的重视研发体系和技术平台的建设以及研发管线的布局，逐步建立起“病毒规模化培养技术平台及“制剂及佐剂技术平台”等五大核心技术平台。依据公司投资者关系文件，截至2023年10月，组分百白破疫苗已完成I期临床研究，正在进行III期临床试验的准备工作；液体鼻喷流感疫苗II期临床研究已结束；全人源抗狂犬病毒单克隆抗体已进入I期临床研究阶段；二倍体狂犬疫苗及破伤风抗体的临床申请已获得受理。公司研发工作持续推进，未来有公司疫苗产品线有望持续丰富。

  基于公司带状疱疹疫苗市场推广进度超预期，我们分别上调公司2023-2024年归母净利润10%和5%，预计公司2023-2025年分别实现归母净利润4.97（+174%）、7.20（+45%）、9.19亿元（+28%）。2023-2025年公司对应EPS分别为1.20、1.74、2.23元，对应当前PE分别为44、30、24倍。维持“增持”评级。

  新产品销售推广没有到达预期的风险，市场之间的竞争加剧的风险，研发进度没有到达预期的风险，两针法推广没有到达预期的风险，限售股解禁风险。

  免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

  如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。

  特别提醒：如果个人会使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。

  德邦证券给予百克生物买入评级，23H1业绩符合预期，看好带状疱疹疫苗持续放量

  疫苗板块午后上攻，智飞生物涨超19%，疫苗ETF（159643）涨超1.5%

  智飞生物携手GSK闯进带状疱疹疫苗赛道 “老年HPV疫苗”百亿市场PK启动

  国金证券给予百克生物增持评级，带状疱疹疫苗快速放量，三季度业绩高速增长

  WHO宣布猴痘为“国际关注的突发公共卫生事件” 医生：临床上没有病例数急剧上升的趋势

  美联储主席鲍威尔将于美东时间8月23日上午10点在杰克逊霍尔经济研讨会上发表关于经济前景的讲线

  大模型时代的媒体人：如何坚守新闻真实性与专业性？AI技术将如何重塑新闻生产与传播？